[锦鲤论币]回顾16条L1公链Q3的表现：Solana流通市值增长最快，总收入环比下降近50%

本报告汇总并比较了16个L1区块链第三季度的财务、网络和生态状况。这些L1公链包括:Aptos、Avalanche、BNB Chain、Cardano、Celo、Cosmos Hub、EOS、Fantom、Hedera、NEAR、Polkadot、Polygon、SKALE、Solana、Tezos 和 WAX。

财务概览

第三季度市场较为平静,主要是横盘交易。7月中旬,美国SEC针对Ripple的诉讼做出有利的法庭裁决,引发了市场的上涨,但8月期间的抛售回吐了涨幅。总体而言,16条公链的总市值为2726亿美元,环比下跌 9.8%;以太坊占比73.6%,环比下跌0.2%,基本持平。

流通市值增长最高的是Solana(SOL),环比增长16.6%达84亿美元;第二是Hedera(HBAR),环比增长7.6%达17亿美元;第三是Celo(CELO),环比增长5.6%达2亿美元。

16条公链总收入4.915亿美元,环比下降46.7%。以太坊收入环比下降 47.3%,但仍占16条公链总收入的90%以上。跌幅仅次于 Polygon(环比下降55.6%)和 Avalanche(环比下降58.1%)。总体而言,第三季度收入较低表明对区块空间的需求较低。

收入(原生代币)增长

7 月初,印度短视频社交应用Chingari的上线刺激了 Aptos 收入的增长。季度环比增长162%,达到4.2万APT(约26.8万美元)。

在基于AI的锁屏平台 KAIKAINOW 推动下,NEAR保持了第二高的季度环比增长,增长56%。(注:Cosmose AI 公司发布一款被称为 KAIKAINOW 的新技术,该技术使用了AI和区块链等技术,KAIKAINOW 基于 NEAR 协议构建,可以帮助用户在无需解锁手机屏幕的情况下获得信息以及和周围的世界互动)

流动性供应和代币解锁

下图是衡量流动性初始代币分配的百分比,不包括质押奖励,以及接下来Q4即将解锁的金额。

代币经济学

通货膨胀(y轴)、合格供应质押(x轴)和实际收益(圆形大小)

更高的通货膨胀导致更高的质押率,因为更多的代币持有者选择不稀释。随着质押率的降低(分享奖励的人减少)以及经济活动的增加(非通胀代币的奖励比例增加),实际收益率也会增加。除了通胀之外,质押率还受到原生委托的存在以及锁定代币是否可以质押等因素的影响(例如,APT流通供应量的374%被质押)

网络概况

以太坊侧链SKALE日均交易量环比增长241%至71.9万笔,主要是由Web3协议 Exorde 推动。Exorde鼓励用户从社交网络收集和提交数据,用于创建市场情绪评级、识别趋势以及其他分析工具。

9 月,Cosmose Al推出了KAlKAINOW 锁屏平台,使NEAR日均活跃地址环比增长346%,达25.76万个。该平台利用区块链和人工智能技术将新闻到游戏的精选内容推送到用户的主屏幕上。为了激励用户参与,系统通过NEAR区块链奖励用户KAl-CHING代币,可在线和离线购买。

7 月,视频共享移动应用Chingari与Aptos集成,使其日均新地址环比增长410% 至34700个。Chingari最初于2018年作为Web2平台推出,此后在 Google Play 商店累计下载量超过1亿次。其GARI代币可用于给创作者打赏、提升内容、治理等。

平均交易费用

以太坊链上平均交易费用为4.75美元,远超其它公链。Cardano和BNB Chain并列第二,平均交易费用为0.1美元。其次是Avalanche(0.07美元)、Cosmos Hub(0.04美元)、Fantom(0.03美元)、Polygon(0.02美元)、Aptos(0.01美元)、Tezos(0.002美元)、NEAR(0.002美元)、Celo(0.001美元)、Solana(0.0002美元)。

总质押价值

以太坊链上总质押价值以440亿美元稳居第一,其次是Solana(82亿美元)、Cardano(57亿美元)、BNB Chain(49亿美元)、Aptos(48亿美元)、Polkadot(28亿美元)、Avalanche(21亿美元)。

生态概览

正如市场低迷所预期的那样,以美元计价的 DeFi TVL 全线下跌,环比下跌 16.4% 至 319亿美元。以太坊的DeFi TVL环比下降 14% 至 263亿美元,但保住了82%的市场份额。

随着“Solana DeFi 2.0”势头强劲,Solana在DeFi TVL增长方面领先。32%的增长是由DeFi和流动性质押协议启动的积分计划所推动,尤以MarginFiJito、Cypher 和 BlazeStake等协议为代表。

稳定币市值749亿美元,继续下滑,环比下跌5.7%。第三季度触及年度低点。由监管机构推出的“阻断手段2.0”(Operation Chokepoint 2.0)、USDC 临时脱钩以及利率上升等事件导致了稳定币供应量的减少。然而下降趋势正在放缓,并可能接近底部。

Cardano连续第三个季度引领L1稳定币增长,年初至今增长463%。然而仍以1570万美元在所有网络中排名第32。在没有原生USDC或USDT集成的情况下,Cardano的成功依赖于去年推出的Indigo和Djed等原生协议。

第三季度DEX交易量继续下降。环比下降27.8%,日均交易量为13亿美元。以太坊、BNB Chain、Polygon、Solana 和 Avalanche占L1公链DEX交易量的99%。 在这五条公链中,Solana的DEX交易量下降最少,环比下降6%。继上一季度环比增长62%后,BNB Chain的DEX交易量在第三季度环比下降44%。

Hedera的DEX交易量在8月中旬飙升,日均DEX交易量环比增长16%。这一增长主要是由于Uniswap 的分叉项目SaucerSwap上USDC-HBAR池的活动增加所致。

Celo是唯一一个日均DEX交易量环比增长2%的主流L1区块链。

DeFi多元化

DeFi多样性衡量的是占网络DeFi TVL总量前90%的协议数量。以太坊和Solana位居第一和第二。

NFT交易量持续下降,第三季度每个月都在下降。7月日均交易量为1210万美元,8月1050 万美元,9月7.3万美元。到本季度末,NFT交易量降至560万美元的年度低点。以太坊继续以700万美元日均交易量占据超过70%的市场份额,其次是Solana(110万美元)和Polygon(98.2万美元)。

Polygon接近以太坊,日均NFT买家数量分别为1.13万和1.19万。Polygon NFT活动增长是由DraftKings的Reignmaker NFT系列推动,玩家使用他们收集的 NFLPA、PGA Tour和UFC官方授权NFT卡参加幻想体育比赛。9月份,Reignmaker的独立买家总数超过3万名,平均售价28美元。

全职开发者数量环比下降14%至3.6万。然而,Electric Capital最近的报告显示,开发人员的减少主要是由于新人的离开(在加密领域工作不到12个月的人)。以太坊的市场份额环比增长27%,达到53%。