跨链条的本质是什么？一系列由CCTP引起的思考

引发 跨链 2024-04-20 51

摘要：研究员：E2MResearch，Steven疑惑跨链未来的形态会是什么样的？CM：中心化是主流方案！！安全性问题没有想象的那么严重。某种意义上与加密货币都与美元挂钩，是否意味着美元挂钩的稳定币有能力控制流动性？...

研究员：E2MResearch，Steven

疑惑

  • 跨链未来的形态会是什么样的？

  • CM：中心化是主流方案！！安全性问题没有想象的那么严重。

  • 链变多对于跨链的需求会变多么？

某种意义上与加密货币都与美元挂钩，是否意味着美元挂钩的稳定币有能力控制流动性？

当下跨链的解决方案基本上都是：

  • 流动性互换，预备流动性池

  • （源链）锁定+（目标链）包装/映射资产

而销毁/铸造 u 本质上打破了这两者存在的局限性。

研究初衷

无论是稍微早一点的 Op stack、Arbitrum Nova 等全栈服务，还是近期的 Celestia、Dymension、Cosmos 等模块化区块链，都大幅度降低了创造一条新链的门槛，并且可以预见的未来应用链的数量相比现在只增不减。这种趋势带来了一个问题，就是流动性的进一步分散，通过更高效、便宜、安全的跨链将链之间的数据孤岛链接起来。

资金跨链的本质

  • 通证交换：最简单的跨链是不同链上 Token 之间的交换。例如，A 和 B 达成了协议，A 用在 BTC 上的 1 个 BTC，换 B 在 ETH 上的 10 个 ETH，为了保证双方均守约，通过“哈希时间锁”的跨链技术让双方同时交易。WBTC 是最典型的例子。

  • 通证传递：一条链上的原生资产，流通到另外的链上。例如，现链 A 上的资产参与链 B 上的 DeFi 应用（Aave V4的 Portal、Compound V3），构建一个更普惠的开放金融，也可以将通证从一个昂贵的链，转移到一个经济链，节省交易费用，或者从一个缓慢的链转移到快速的链，实现扩容，亦或者，从一个非隐私链，转移到一个隐私链，实现交易隐私。

  • 信息传递：一条链上的原生资产，流通到另外链上的同时，同时可以执行智能合约，也就偏向 LayerZero、Zetachain 等项目的链抽象概念。

三者之间是包含的关系，但是根据实际情况也不一定所有的 Dapp 都需要做的大而全。

跨链条的本质是什么？一系列由CCTP引起的思考

1. 跨链分类对比

1.1 常见的跨链桥资金转移方案

目前市场中常见的跨链桥资金转移方案主要有两种：“锁定/销毁 + 铸造”和“流动性互换”。

  • “锁定/销毁 + 铸造”会锁定或销毁源链上的原生资产，同时在目标链上铸造等量的包装资产以实现资金跨链传递。但这种解决方案并没有实现真正的资金跨链。用户在目标链上的包装资产仅代表用户在源链上资金的证明，原生资产并没有被转移。

  • 目前，使用“锁定/销毁+铸造”方案的跨链桥包括 WBTC、Multichain、Wormhole。

  • “流动性互换”方案依靠智能合约实现。跨链桥首先需要在源链和目标链上各建立一个流动性资金池。在资产转移时，用户的资金会被存入源链上的流动性池，然后从目标链的资金池中取出等值资产。这种解决方案真正实现了资金跨链，但它不支持非智能合约平台（Bitcoin）和目标链内不可用的资产（XRP 在以太坊网络中不可用）。

  • 目前，使用“流动性互换”方案的跨链桥包括 Synapse Protocol、Stargate Finance、Hop Protocol 。

1.2 按照跨链范围分类

  • 资产特定跨链桥（Asset-specific）：这类桥主要用于特定资产的跨链转移，例如将比特币（BTC）封装到以太坊（ETH）上的各种 x 比特币资产。封装过程通常涉及将资产在源链上锁定，并在目标链上创建等价的封装资产。由于这类资产的流动性较好，且操作相对简单，因此它们在市场上比较容易部署。

  • 每个目的地链上都需要重新实现封装逻辑，这限制了它们的功能扩展性。

  • WBTC 等

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  • 链特定跨链桥（Chain-specific）：这类桥专注于两条特定区块链之间的资产转移。用户可以将代币锁定在源链上，并在目的链上铸造出封装资产。链特定跨链桥由于其结构相对简单，通常可以较快地推向市场。

  • 它们的扩展性较差，通常只能服务于有限的区块链生态系统。例如，Polygon 的 PoS 桥允许用户在以太坊与 Polygon 之间转移资产。

  • 应用特定跨链桥（Application-specific）：这种跨链桥服务于特定的去中心化应用（DApp），允许用户在多个区块链之间使用该应用。应用特定跨链桥通常具有较小的代码库，并且在各个区块链上部署轻量级的适配器，而不是完整的应用。这使得不同区块链上的用户可以共享同一应用的服务，形成网络效应。

  • 这种桥的功能通常难以跨应用扩展。COMP Chain 和 Thorchain 是此类桥梁的例子，分别针对借贷和交易市场。

  • 通常性跨链桥（Generalized）：这类桥旨在支持多个区块链之间的广泛通信。它们通常采用高效的协议设计，如 O( 1)复杂度，从而能够处理大量的跨链消息传输。这种设计带来了强大的互联网效应，即单个项目的集成可以让其访问整个跨链生态系统。

  • 为了实现这种扩展性，通常需要在安全性和去中心化之间做出权衡，这可能会引发一些不可预见的复杂后果。互联互通协议（IBC）是这类桥梁的典型例子，它用于在具有最终确认性保证的异构链之间发送消息

  • 例如：Zetachian、IBC

2. 什么是 CCTP

2024 年 3 月 8 日，CCTP 宣布于 3 月 26 日将 CCTP 正式于 Solana 主网上线；Solana 的战略主管 Austin Federa 发推文说道：“CCTP 将实现 USDC 稳定币从几乎任何网络到 Solana 的无摩擦流动，而无需通过中心化交易所或依赖代币包装。”

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图片来源：https://twitter.com/circle/status/1766119655347745231?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1766164252820152602%7Ctwgr%5Ee18525ffb1b0d647ff560ab7fbfdabf0d1589886%7Ctwcon%5Es3

CCTP（跨链传输协议）是 Circle 的一种无需许可的链上工具，可促进不同区块链之间的 USDC 传输。Circle 不需要目标链上的流动性，而是在源链上销毁 USDC 后简单地铸造原生 USDC。

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工作原理

  • 首先，用户通过源链上的任何集成门户发起 USDC 转账。用户还可以指定目标链上的钱包地址。从那里，门户/钱包/桥（dApp）在源链上销毁 USDC。

跨链条的本质是什么？一系列由CCTP引起的思考

  • Circle 然后在源链上证明销毁事件。然后，dApp 向 Circle 请求证明，后者提供在目标链上铸造已烧毁数量的 USDC 的授权

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  • 最后，dApp 使用该证明在目标链上铸造 USDC 并将其发送给接收者。截至目前，Metamask、 5 Bridges 以及 Layer Zero 和 Wormhole 等 10 个不同的合作伙伴 SDK 已与 CCTP 集成。

3. CCTP 合作伙伴

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4. 优势对比

  1. CCTP 除了打通 USDC 的流通以外，更宏大的一个前景是成为一个通用性跨链桥，有很多优势

  2. 不需要包装，像各种 xBTC、XETH，很大程度上降低中心化程度和提高安全风险

  3. 不需要预备流通性池，消除流动性需求，实时销毁实时铸造，很大程度提升资本效率

  4. 跨链成本低，仅用消耗销毁、铸造的 Gas fee，基本无滑点

  5. 本身已经兼容 55 条条公链，同时具有可编程性，为用户体验更好的全链 Dapp 提供更多可能性

  6. 本身 USDC 的稳定性+共识，壁垒极高，复制门槛大

  • 局限性

  1. 中心化程度高，但 Circle 这种体量已经属于相对比较放心的机构了

  2. 散户无法参与，是个2b业务

5. 稳定币市场份额

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数据来源：

附录

https://foresightnews.pro/article/detail/52378

https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-04-20/78c3e5b84c69674a202aaf29f7b0da50

https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-04-20/470145c4c8b36b5bbf53feb56e3b8c64

https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-04-20/32966e03a080ae806d86aff9c060326a

https://d1x7dwosqaosdj.cloudfront.net/images/2024-04-20/0e8cc1949d955df708c6a3a822b3616c

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